การวิเคราะห์ทางการเงินสำหรับธุรกิจที่มีความผันผวนสูง
สำหรับการวิเคราะห์งบการเงินลูกค้า
กรณีตัวอย่างเป็นลูกค้าที่ธุรกิจยอดขายมีความผันผวน ขึ้น – ลงสูงในแต่ละปี เช่น
บริษัท A มียอดขายในแต่ละปี ดังนี้
ปี
|
2016
|
2015
|
2014
|
2013
|
ยอดขาย
|
120
|
60
|
90
|
30
|
อัตราเพิ่ม
ลด
|
+100%
|
-33%
|
-200%
|
จะเห็นว่า
ยอดขายมีแนวโน้มลดลงมาตลอด
ช่วงปี 2013-2015 แต่ในช่วงปี
2015 – 2016 เพิ่มขึ้นสูงขึ้น 100 %
ในธุรกิจที่ยอดขายมีการผันผวน
ขึ้น-ลงสูงในแต่ละปี
หากจะมองว่าเป็นธุรกิจที่เสี่ยงสูง
ต้องดูธรรมชาติของธุรกิจประกอบ เช่น
เป็นธุรกิจ ซ่อมแซม + ขายอะไหล่ให้ยานยนต์ของหน่วยงานราชการ, ทหาร ซึ่งต้องผ่านประมูลงาน ถ้าปีไหน ประมูลไม่ได้ ยอดก็ตกวูบ กระแสเงินสด จึงเป็นลักษณะขึ้นๆ ลงๆ
ลักษณะธุรกิจแบบนี้จึงเรียกได้ว่า High Degree of Operation Leverage หากในปี 2016
ประมูลได้
แนวโน้มกิจการดีขึ้น
จึงไปกู้สินเชื่อจากแบงก์เพิ่ม
แต่พอปีถัดไป 2017 ยอดขายตกวูบ แต่ภาระการจ่ายดอกเบี้ย +เงินต้น
แบงก์ ยังต้องจ่ายอยู่ ในขณะที่ CASHFLOW ลดลง ดังนั้น อาจจ่ายเงินกู้แบงก์ไม่ได้
ทำให้กลายเป็นหนี้เสียไป แต่ถ้าหากเป็นธุรกิจอื่นที่มีกระแสรายได้สม่ำเสมอ ก็จะมีความเสี่ยงในลักษณะนี้ที่ต่ำกว่า
ดังนั้น การวิเคราะห์งบฯ ของลูกค้าเรา อาจต้องดูในประเด็นเหล่านี้ว่าลักษณะธุรกิจเป็นอย่างไร
ด้วย ถ้าหากจะขายของ ปล่อยเครดิตเทอม
ให้ลูกค้า จะเสี่ยงไหม ควรปล่อยหรือไม่ ต้องวิเคราะห์ ดูประกอบกับตัวเลขอื่น เช่น
มีกำไรสุทธิต่อเนื่องไหม มีการขาดทุนไหม
กำไรสะสมเป็นอย่างไร เป็นต้น
ความคิดเห็น
แสดงความคิดเห็น