Mismatching fund ปัญหาที่ SMEs ควรหลีกเลี่ยง
Mismatching fund
ปัญหาที่ SMEs ควรหลีกเลี่ยง
********************************************************************************************************
Source of fund & use of fund ที่ไม่สอดคล้องกัน ก่อให้เกิดความเสี่ยงทางการเงิน และหากสะสมเป็นปัญหาใหญ่ อาจนำไปสู่ความล้มเหลวทางการเงินได้
2 กรณี ตัวอย่าง
กรณีที่ 1 นำเงินกู้ O/D ไปซื้อเครื่องจักร/ซื้อที่ดิน
เป็นการนำแหล่งที่มาจากเงินทุนระยะสั้นไปลงทุนในสินทรัพย์ระยะยาว
“Short-term source invest in Long-term Assets”
มีความเสี่ยงที่จะขาดสภาพคล่อง เนื่องจาก O/D ต้องชำระในระยะสั้น วัตถุประสงค์เพื่อเป็นทุนหมุนเวียนในกิจการ ควรนำไปซื้อวัตถุดิบที่จะผลิตสินค้าแล้วขายเป็นเครดิตเทอม 60 วัน ก็จะหมุนกลับมาเป็นเงินสด นำมาชำระลดยอดหนี้ O/D ได้ ภายในรอบการผลิต ไม่ต้องมียอดเงินกู้ค้างนาน เป็นการลดภาระต้นทุนทางการเงิน ในขณะที่การลงทุนในเครื่องจักร/ที่ดิน เหมาะที่จะใช้แหล่งที่มาจากเงินกู้ประจำมากกว่า ซึ่งจะมีเงื่อนไขต้องผ่อนชำระทุกเดือนเป็นเวลา 60 งวด = 5 ปี เป็นต้น เนื่องจากกว่าจะผลิตสินค้าโดยใช้เครื่องจักร หรือที่ดินที่สร้างโรงงานบนนั้น แล้วนำ Cashflow มาคืนทุนอาจใช้ระยะเวลาเป็นปี หรือ หลายปี กล่าวอีกอย่างหนึ่งได้ว่า เครื่องจักรนั้นค่อยๆ generate รายได้ มาผ่อนชำระตัวเอง ยิ่งมี asset turn over หรือ ประสิทธิภาพการใช้ทรัพย์สิน สูงเท่าไร ก็ยิ่งคืนทุนเร็วท่านั้น
กรณีที่ 2 นำเงินกู้ระยะยาวไปลงทุนในสินทรัพย์ระยะสั้น หรือ เป็นค่าใช้จ่าย หมุนเวียนในธุรกิจ
เช่น นำเงินกู้ประจำไปจ่ายเงินเดือนพนักงาน หรือ ซื้อน้ำมันเชื้อเพลิง หรือ finance การขาดสภาพคล่องระยะสั้น เป็นการแก้ปัญหาเฉพาะหน้า งวดต่อไปก็ต้องหามาจ่ายอีก แก้ปัญหาไม่จบ บางบริษัท พอจะถึงสิ้นเดือน หรือ งวดจ่ายค่าแรงทุก 2 สัปดาห์ ต้องวิ่งหาเงินทุกรอบ แทนที่จะนำ Term loan มาขยายการผลิต หรือ เพิ่มศักยภาพการผลิต สร้างผลกำไรระยะยาว ประสิทธิภาพการใช้เงินทุนจะคุ้มกว่า ในขณะเดียวกันมองด้าน cost of fund เงินทุนระยะยาวมักจะมีต้นทุนทางการเงินที่สูงกว่า เงินทุนระยะสั้น กรณีนี้จึงควรใช้เงินกู้ระยะสั้นแทน จะเป็นการจัดสรรทรัพยากรที่เหมาะสมกว่า.
Created by misteruniversal@BKK_28/2/2015
สงวนสิทธิ์ โดย Mister Universal ห้ามนำไปเผยแพร่ต่อ โดยไม่ได้รับอนุญาต.
·
อยากได้เงินกู้
โดยให้ข้อมูล
ดังนี้
Created by misteruniversal@BKK_28/2/2015
สงวนสิทธิ์ โดย Mister Universal ห้ามนำไปเผยแพร่ต่อ โดยไม่ได้รับอนุญาต.
ความคิดเห็น
แสดงความคิดเห็น